Несколько слов о закупочной политике комбинатов на лом и формировании цены «на земле»

Стоит ли отменить уплату налогов физлицами, сдающими лом.

Геласимов Виктор, Кислинский Василий

Представляем некоторые интересные результаты опроса Русмет, проведенного в январе 2013. Напоминаем, что полное исследование получат только участники опроса — поэтому, присоединяйтесь!

В каких пределах будет максимальная закупочная цена на лом (3А с ж/д тарифом, руб./т) в марте–апреле 2013?

12000–14000

13%

9000–12000

75%

7000–9000

12%

Будет ли дефицит лома черных металлов на внутреннем рынке России в марте–мае 2013, вызванный закрытием площадок?

Нет

56%

Да

44%

Когда будут платить «БОЛЬШИЕ»? Имеются в виду комбинаты, которые еще имеют зимние запасы и большие долги перед ломозаготовителями?

• Весной (через 2–3 мес.) 63%

Закупочная политика комбинатов, формирование цены «на земле» названы 60% участников опроса в числе самых горячих тем предстоящего форума «Лом черных и цветных металлов» 20–21 февраля 2013 года, который соберет в Москве более 300 участников. Поэтому оргкомитет уделяет особое внимание как докладчикам от исследовательских компаний (CRU, Steel Index, Металл-Курьер), так и со стороны комбинатов (Металлоинвест, Евраз, НЛМК). В числе мер по регулированию рынка со стороны государства участники опроса хотели бы видеть отмену уплаты налогов физлицами, сдающими лом, до какого-то разумного порога.

При этом, 67% участников опроса считают, что спрос на лом черный лом на внутреннем рынке в 2013 года останется на уровне 2012 года. А 11% ожидают небольшой рост. Что касается рынка цветных металлов, то ситуация несколько иная:

Каковы тенденции изменения объема рынка лома цветных металлов?

Небольшой спад

50%

Небольшой рост

13%

Не изменяется

37%

Спрос является главным показателем устойчивого состояния рынка. Здесь все далеко от желаемой стабильности. В мире производство стали за счет Китая и ряда других стран Юго-Восточной Азии давно перешло планку «докризисных» показателей 2007–2008 г.г. Правда, стоит отметить, что не все так благополучно и здесь: темпы роста спроса на металл в Китае в 2012 году резко упали, несмотря на большую господдержку металлопотребляющих отраслей, итогом будет сохранение спроса на уровне 2011 года. Это значит, что китайский металл будет конкурировать везде со всеми — там, где можно, и там, где нельзя. Эта напряженность в 2013 году только увеличится и никакие антидемпинговые расследования не смогут остановить процесс дестабилизации рынка. В мире в 2013 году ожидается рост спроса и резкий рост конкуренции за потребителя.

В России ситуация по сравнению с докризисным периодом иная и разнородная по регионам — где-то наблюдается значительный спад, где-то рост — все зависит от сбытовой политики российских поставщиков, которые впервые во второй половине 2012 года стали осуществлять беспрецендентные по масштабам поставки металлопродукции без оплаты, в расчете на последующую оплату. Конечно, сейчас рано говорить о том, что так поставляется большая часть продукции, но если сравнить с прошлыми периодами, то рост поставок продукции с «оплатой после» идет в десятки раз. Такая политика «удержит» объемные показатели рынка в России в этом году. Но что будет, когда придет момент оплаты? Смогут ли расплатиться все и в срок? Поэтому есть большие риски для 2013 года. При сохранении негативных тенденций в строительном секторе, который является главным потребителем металла, спрос, тем не менее, останется на уровне 2012 года. Связано это будет с ценовой политикой комбинатов. Однако, если они будут проводить жесткую политику оплаты по факту, то им на смену придут зарубежные поставщики, которые смогут взять упущенную часть рынка на себя. Но, в связи с логистическими проблемами, нельзя будет восполнить сразу весь дефицит платежеспособного спроса «с отсрочкой» — тогда возможно снижение спроса до 10%. При этом, если говорить о трубной отрасли, то ситуация резко ухудшилась уже в 2012 году — спрос упал почти на 20%! Следующий год тоже не обещает ничего хорошего, в связи с сокращениям предприятиями ТЭК инвестпрограмм. Не говоря о том, что иностранные поставщики труб тоже резко усилят свое присутствие в России.

Насколько цены для дочерних ломозаготовительных компаний комбинатов будут выше относительно независимых ломозаготовителей?

33%

на 5–10%

53%

на 10–20%

14%

будут такие же, как у всех

Приглашаем присоединиться к опросу, который проводится до 5 февраля 2013 года включительно.

Есть ли у внутреннего рынка черных металлов, как главного потребителя лома, какой-либо скрытый потенциал для рост в 2013 году и в дальнейшем?

В Послании Президента РФ, озвученном 12 декабря 2012, озвучены ориентиры для металлопотребляющих отраслей: дорожное и жилищное строительство. Только дорожное строительство должно увеличиться в два раза. Да и по жилищному строительству Президент РФ не раз озвучивал желаемые показатели строительства — 1 квадратный метр на человека в год. Что это значит, если слова станут реальностью? Это значит как минимум троекратный рост спроса на металлопрокат строительного назначения в России. Россия даже будет сразу не в состоянии произвести все, что нужно. Поэтому потенциал есть и очень большой — но надо понимать, что ключевую роль здесь играет государственная политика. И мониторинг выполнения сделанных Президентом РФ обещаний. Что касается внешних рынков, то здесь конкуренция усилится, в значительной степени за счет ослабления спроса в Китае и поставок высвободившихся объемов на традиционные для России рынки.

Стоит также отметить, что Иран, который являлся ключевым потребителем металла из России, практически выбыл из игры, с учетом финансовых санкций. В Иране, между прочим, спрос в 2012 вырос на 10% и дальше ожидается рост спроса. Поэтому, если ситуация здесь изменится, то Иран вернется к активным закупкам российского металла. Но вряд ли это произойдет в 2013 году. Не раньше 2014.

С какими новыми проблемами придется столкнуться стальным компаниям в 2013 году от вступления в ВТО?

Главная проблема для российских производителей стали — удержать потребителя. Обострившаяся война на всех рынках. Причем, в неравных условиях, по сравнению с зарубежными поставщиками. Возьмем, к примеру, стоимость электроэнергии, логистических услуг и даже — стоимость самих денег. По паритету покупательской способности, стоимость электроэнергии в России в 2,4 раза выше, чем в США, стоимость логистики — на 3–120% выше (в зависимости от региона), стоимость кредитных денег — как минимум в 10 раз выше (в ЕС или Китае можно прокредитоваться под 0,5%, например при поставках оборудования, производство которого поддерживается местными Правительствами, сколько стоит в России — наверно, не нуждается в озвучивании). В финасовой сфере для промышленности Россия очень сильно проигрывает. Все развитые страны в период кризиса снизили ставку рефинансирования. И здесь тоже разница с Россией — в 10 раз! Очевидно, что Правительство боится перетока дешевых рублей, если оно пойдет на уступки, на валютные рынки, но, одновременно, не решив финасовый вопрос, вопрос финасирования металлопотребляющих отраслей, хотя бы на среднемировом уровне, о любом росте отечественного производства можно забыть. Нужна не финансовая, а промышленно-финансовая политика. Только так, российские компании смогут выжить и преодолеть проблемы. Поэтому главные риски и потенциалы для роста спроса на сталь, а значит и на лом черных металлов лежат в области политики.

Анализ динамики цен на стальной лом. Прогноз-2013

На VIII Международном форуме «Лом черных и цветных металлов» в 2012, компанией Русмет был представлен доклад «Анализ динамики цен на рынке стального лома», содержащий среднесрочный прогноз цен на стальной лом. Идеи, изложенные в нем, примем за основу при разработке прогноза цены в 2013 году. Далее кратко остановимся на основных пунктах доклада и дополним их реалиями рынка лома на сегодняшний день.

Вступление РФ в ВТО, постепенное нивелирование ограничений на экспорт стального лома приводит к тому, что экспортные цены из РФ все сильнее привязываются к экспортным ценам внешнего рынка (в частности к европейскому).

Как видно из графика, корреляция очень высокая, особенно следует отметить август 2012 — время вступления РФ в ВТО.

В свою очередь, цены внутреннего рынка также все сильнее связываются с экспортными ценами.

Отставание динамики изменения цен внутреннего рынка составляет примерно месяц, а разница в ценах составляет примерно 50$.

В совокупности, указанные закономерности позволяют нам применить для анализа долговременные ряды данных по европейским ценам на стальной лом, которыми мы располагаем.

За основу примем цены на дробленый лом Rotterdam Export fob.

Представленная в докладе методика расчета показывает, что существует некоторая закономерность в динамике цен на лом. А именно: если определенным образом разделить график цены по оси времени на смежные интервалы по 36 месяцев и вычислить среднеквадратическое значение цены на каждом интервале,

то разница между уровнями цен смежных интервалов составляет постоянную величину.

β1 = (RMS2−RMS1) = 108 USD

β2 = (RMS3−RMS2) = 108 USD

Где: RMS — среднеквадратическое значение цены в интервале

для справки:

RMS [1] = $144;

RMS [2] = $252;

RMS [3] = $360;

Данное наблюдение позволило предположить, что сценарий можно продлить и на следующий интервал. На основе этого был дан прогноз.

Для справки: Прогноз [4] = $468.

Для начала 2011 года такой прогноз был оправдан. После относительного восстановления от кризиса 2009 года до 2011…2012 года происходил подъем цен к [4]-му (прогнозному) уровню. Но эта тенденция была подорвана второй волной кризиса, особенно в Европе, и цены в конце 2012 года опустились на уровень [3].

Следует отметить интересное обстоятельство, что откат цен на интервалах происходит до среднего уровня предыдущего цикла.

Суммируя вышесказанное, можно предположить два сценария развития событий.

• Первый, наиболее вероятный: США и Европа включат печатный станок для разогрева экономики.В этом случае события будут происходить по «оптимистическому» сценарию – средние цены выйдут на прогнозный уровень [4] — это $468, но с задержкой в 24 месяца от начала интервала (см. диагр.5).Произойдет корректировка среднеквадратического значения цены на интервале, что придется учитывать в будущих прогнозах.
• Второй — «грустный»: в металлургической промышленности продолжится стагнация, и цены останутся на достигнутом [3] уровне в $360 до начала подъема в экономике. При этом маловероятно падение ниже [3]-го уровня (см. диагр.6)